KDJ指標（ストキャスティクス・オシレーターとしても知られる）は、モメンタム系のテクニカル指標で、一定期間における終値と価格レンジ（最高値と最安値）の関係を測定します。3本のライン（Kライン、Dライン、Jライン）で構成され、相場の「買われすぎ」や「売られすぎ」、さらには転換点を捉えるのに有効なツールです。

KDJの計算方法

KDJの計算手順は以下の通りです。

ステップ1：RSV（Raw Stochastic Value）の計算

式：
RSV ＝（当日終値 − 過去N日間の最安値） ÷（過去N日間の最高値 − 最安値） × 100

ステップ2：K値の計算

式：
Kₙ ＝ (2/3 × Kₙ₋₁) ＋ (1/3 × RSV)

ステップ3：D値の計算

式：
Dₙ ＝ (2/3 × Dₙ₋₁) ＋ (1/3 × Kₙ)

ステップ4：J値の計算

式：
Jₙ ＝ (3 × Kₙ) − (2 × Dₙ)

通常、Nには9日が使用されます。

KDJの実践的な読み方

買われすぎ・売られすぎの判断

  • K > 80 且つ D > 70：買われすぎの可能性（売りシグナル）
  • K < 20 且つ D < 30：売られすぎの可能性（買いシグナル）

ゴールデンクロス・デッドクロス（交差シグナル）

  • KがDを下から上にクロス：特に売られすぎゾーンでは買いシグナル
  • KがDを上から下にクロス：特に買われすぎゾーンでは売りシグナル

Jラインの鋭敏さ

  • Jが急騰：強い買いの勢いを示す
  • Jが急落：売り圧力が高まっている可能性

ダイバージェンス（逆行）

  • 弱気ダイバージェンス：価格が新高値を更新、KDJが追随しない → 下落の兆し
  • 強気ダイバージェンス：価格が新安値を更新、KDJが下げない → 上昇転換の可能性

トレンド確認

  • KとDが50以上：上昇トレンドの可能性
  • KとDが50未満：下降トレンドの可能性

計算例

9日間のKDJを仮定：

  • 当日の終値：100
  • 過去9日間の最高値：120
  • 最安値：80
  • 前日のK：40
  • 前日のD：30

ステップ1：

RSV ＝ (100 − 80) ÷ (120 − 80) × 100 = 50

ステップ2：

K_today ＝ (2/3 × 40) ＋ (1/3 × 50) = 43.33

ステップ3：

D_today ＝ (2/3 × 30) ＋ (1/3 × 43.33) = 35.56

ステップ4：

J_today ＝ (3 × 43.33) − (2 × 35.56) = 55.49

→ K・Dが上昇し、Jがその上にある場合、市場は上昇傾向にあると判断されます。

KDJとMACD・RSIの組み合わせ

KDJ単独ではダマシもあるため、MACDやRSIとの併用が推奨されます。

MACDとの組み合わせ

  • 買いサイン：MACDがシグナルライン（DEA）を上抜け
  • 売りサイン：MACDがシグナルラインを下抜け

ヒストグラムの見方：

  • プラス棒が増加 → 上昇モメンタム強化
  • マイナス棒が増加 → 下降モメンタム強化

RSIとの組み合わせ

  • RSI > 70：買われすぎ（反落注意）
  • RSI < 30：売られすぎ（反発の可能性）
  • RSI > 50で上昇中：相場は強い
  • RSI < 50で下降中：相場は弱い

総合シグナル例

強い買いシグナル（すべての指標が一致）

  • MACDがシグナルラインを上抜け、ヒストグラムがマイナスからプラスへ転換
  • RSIが30以下から上昇、もしくは50を超えて上昇中
  • KDJでKがDを下から上にクロス（20以下のゴールデンクロス）、Jが急上昇
  • 出来高が増加

強い売りシグナル

  • MACDがシグナルラインを下抜け、ヒストグラムがプラスからマイナスへ
  • RSIが70以上から下降、または50を下回る
  • KDJでKがDを上から下にクロス（80以上のデッドクロス）、Jが急落
  • 出来高が急増