ペアトレード戦略とは、2つの相関性の高い資産間の価格スプレッドの変化を利用し、一方を買い、もう一方を空売りすることで利益を狙う高頻度取引（HFT）の手法です。この戦略の核となる考え方は「平均回帰（mean reversion）」です。つまり、2つの関連資産間のスプレッドが過去の平均から乖離した場合、そのスプレッドはやがて平均に戻る傾向があるという前提に基づいています。

この戦略は、『High-Frequency Trading（高頻度取引）』という書籍での議論をもとに発展したものです。実際には、相関性の高い金融資産（株式、先物、通貨ペアなど）を1組または複数選び、それらのスプレッドを計算していきます。

具体的な手順は以下の通りです：

  1. 高い相関性を持つ資産ペアの選定
    　例：同一業種の2銘柄など。
  2. スプレッドの計算
    　一般的には、単純な価格差、標準化スプレッド、または共積性（cointegration）関係を利用します。
  3. スプレッドの閾値の設定
    　スプレッドがあらかじめ定めた上限または下限を超えた場合、それは平均からの乖離を意味します。
  4. 取引アクションの実行
    　例えば、スプレッドが拡大しすぎた場合には、割安な資産を買い、割高な資産を売ることで、スプレッドの収束に伴う利益を狙います。
  5. 損切り・利確ラインの設定
    　リスク管理のために、スプレッドが一定の範囲を超えた際にはポジションをクローズするための損切り・利確の基準を設けます。

成功するペアトレード戦略の鍵は、適切な資産の選定、スプレッドの正確な計算、有効な閾値の設定、およびそれに基づいた取引の実行です。この手法は高頻度取引技術とアルゴリズムに大きく依存しており、リアルタイム市場データ、高速な取引執行、そして短時間での小さな利益の積み重ねを目的とします。

ただし、この戦略にはリスクも伴います。資産間の相関関係が時間と共に変化することがあり、その場合スプレッドは平均に戻らず拡大し続ける可能性もあります。また、高頻度取引には堅牢な技術基盤が必要であり、取引コストや市場流動性などにも注意を払う必要があります。

Javaのコード例

import java.util.HashMap;
import java.util.Map;

public class PairsTradingStrategyDemo {

    public static void main(String[] args) {
        Map<String, Double> priceData = new HashMap<>(); 

        priceData.put("Asset1", 100.0);
        priceData.put("Asset2", 120.0);

        pairsTradingStrategy(priceData);
    }

    private static void pairsTradingStrategy(Map<String, Double> priceData) {
        double asset1Price = priceData.get("Asset1");
        double asset2Price = priceData.get("Asset2");

        double spread = asset1Price - asset2Price;

        double threshold = 10.0;

        if (spread > threshold) {
            System.out.println("Sell Asset1, Buy Asset2");
        } else if (spread < -threshold) {
            System.out.println("Sell Asset2, Buy Asset1");
        } else {
            System.out.println("No trading signal");
        }
    }
}

Pythonのコード例

import java.util.HashMap;
import java.util.Map;

public class PairsTradingStrategyDemo {

    public static void main(String[] args) {
        Map<String, Double> priceData = new HashMap<>(); 

        priceData.put("Asset1", 100.0);
        priceData.put("Asset2", 120.0);

        pairsTradingStrategy(priceData);
    }

    private static void pairsTradingStrategy(Map<String, Double> priceData) {
        double asset1Price = priceData.get("Asset1");
        double asset2Price = priceData.get("Asset2");

        double spread = asset1Price - asset2Price;

        double threshold = 10.0;

        if (spread > threshold) {
            System.out.println("Sell Asset1, Buy Asset2");
        } else if (spread < -threshold) {
            System.out.println("Sell Asset2, Buy Asset1");
        } else {
            System.out.println("No trading signal");
        }
    }
}