无论你是交易股票、期货、外汇还是加密货币，你一定经常会听到有人谈论趋势，但问题是，趋势到底有多强？有没有一个指标能够对趋势的强弱进行量化？答案是有的，它就是我们今天要介绍的ADX指标（Average Directional Index）。简单来说，ADX并不是告诉你市场在上涨还是下跌，而是告诉你当前的趋势到底有多强劲。就比如你在爬一座山，ADX就是那个告诉你山坡有多陡的工具，而不是告诉你山在什么方向。如果你想知道当前市场的趋势强弱度，无论是牛市还是熊市，ADX都能帮你判断市场是否处在强劲的趋势之中。
说到ADX，就不得不提它的发明者Welles Wilder。这位大牛可是技术分析领域的传奇人物，大名鼎鼎的RSI指标也是这哥们发明的。他在1978年推出了ADX，最初的目标是帮助交易者更好地判断市场趋势的强度。Wilder的初衷非常简单：给市场一个明确的信号，告诉大家什么时候该进场，什么时候该观望。
其实，ADX并不是一个单一的指标，它是DMI系统的一部分。DMI（Directional Movement Index）系统里有两个核心，+DI和-DI，分别代表着市场的上升力量和下降力量。而ADX的作用就是把这两个指标的力量整合起来，给出一个总的趋势强度的数值。ADX可以帮助你更好地理解市场的趋势强度，而不是仅仅依赖价格的涨跌来做判断。
ADX的计算方法
和其他技术指标一样，要想彻底了解它，最好是搞清楚它们是如何计算的。要理解ADX的计算过程，首先需要了解它的基本组成部分，也就是+DI和-DI
+DI和-DI
+DI（正向动量）和-DI（负向动量）实际上是用来衡量市场在两个不同方向上的动量。计算它们的方法是比较今天和昨天的最高价和最低价，看哪个方向的变化更大。具体来说：
- 如果今天的最高价比昨天的最高价高出很多，那么就认为市场有了更强的上升动量，这就是+DI。
- 相反的，如果今天的最低价格比昨天的最低价低，则代表市场的下降趋势更强，这就是-DI。
计算公式听上去可能有点复杂，但本质上就是看看市场是更倾向于上升还是下降。
计算DX
接下来，我们把+DI和-DI这两个指标结合起来，得到DX（Directional Index）。DX的计算方法是将+DI和-DI的差值取绝对值，然后除以它们的总和，最后乘以100。这个DX值就是市场方向的变化幅度，有了它，我们就能进一步计算ADX。
平滑处理得到ADX
不过，单靠DX还不够，因为市场每天的波动性会导致DX值上下起伏，这时候我们就需要进行平滑处理。这就像把一条崎岖的小路铺平，使其更容易走。我们采用的方法叫做“指数平滑”，这个过程类似于计算移动平均值。通过这个步骤，DX值变得更平滑、更稳定，最终就得到了我们所说的ADX。
实际计算案例
为了让这个过程更加清晰，我们来举个例子吧。假设某只股票在一周内的最高价和最低价如下：
- 周一：最高价100，最低价95
- 周二：最高价102，最低价96
- 周三：最高价103，最低价97
- 周四：最高价101，最低价95
- 周五：最高价104，最低价99
1. 首先计算每天的正负向动量
周一到周二：
+DM = 102 – 100 = 2
-DM = 96 – 95 = 1
周二到周三：
+DM = 103 – 102 = 1
-DM = 97 – 96 = 1
周三到周四：
+DM = 101 – 103 = 0（不计算负值）
-DM = 97 – 95 = 0
周四到周五：
+DM = 104 – 101 = 3
-DM = 99 – 95 = 0
2. 计算+DI和-DI
+DI 和 -DI 是将 +DM 和 -DM 归一化后得出的，通常用以下公式计算：
接下来计算我们需要计算真实区间，即所谓的True Range。它的计算方法是选取下面三个值中的最大值：
- 当天的最低价与前一天的收盘价的差。
- 当天的最高价与最低价的差。
- 当天的最高价与前一天的收盘价的差。
注意是要取绝对值。
比如周二的真实区间可以这样算：
- 当天最高价与最低价的差：102 – 96 = 6
- 当天最高价与前一天收盘价的差：102 – 95 = 7
- 当天最低价与前一天收盘价的差：96 – 95 = 1
在这三个值中，7是最大值，因此周二的真实区间为7。用同样的方法对其他日期进行计算：
周三 = 6
周四 = 8
周五 = 9
接下来就可以计算+DI和-DI：
计算+DI和-DI：
周二：
+DI = (2 / 7) × 100 ≈ 28.57
-DI = (1 / 7) × 100 ≈ 14.29
周三：
+DI = (1 / 6) × 100 ≈ 16.67
-DI = (1 / 6) × 100 ≈ 16.67
周四：
+DI = (0 / 8) × 100 = 0
-DI = (0 / 8) × 100 = 0
周五：
+DI = (3 / 9) × 100 ≈ 33.33
-DI = (0 / 9) × 100 = 0
3. 计算DX
计算公式如下：
计算结果如下：
周二：≈33.33
周三：=0
周四：=0
周五：=100
4. 计算ADX
ADX 是DX的平滑平均值。通常，我们使用14天的ADX周期，但在此例子中，为简化计算，我们将用简单的平均值来计算：
- 周二 = 33.33（因为是初始值，直接取DX值）
- 周三 = (33.33 + 0) / 2 = 16.67
- 周四 = (16.67 + 0) / 2 = 8.34
- 周五 = (8.34 + 100) / 2 = 54.17
下面是计算的汇总：
| 日期 | 最高价 | 最低价 | +DM | -DM | True Range (TR) | +DI | -DI | DX | ADX |
| 周一 | 100 | 95 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 周二 | 102 | 96 | 2 | 1 | 7 | 28.57 | 14.29 | 33.33 | 33.33 |
| 周三 | 103 | 97 | 1 | 1 | 6 | 16.67 | 16.67 | 0 | 16.67 |
| 周四 | 101 | 95 | 0 | 0 | 8 | 0 | 0 | 0 | 8.34 |
| 周五 | 104 | 99 | 3 | 0 | 9 | 33.33 | 0 | 100 | 54.17 |
指标解读：用ADX判断动量还是反转
正如前文所述，当你看ADX指标时，它实际上是在告诉你目前市场的“劲儿”有多大。你可以把它想象成一个音量旋钮，值越大，声音越大，也就是趋势越强。让我们来看看不同的ADX值究竟代表了什么：
- ADX < 20：当ADX值低于20时，市场的趋势几乎可以忽略不计。这通常意味着市场处于震荡状态，价格波动幅度小，方向不明确。交易者在这个时候可能会发现很难找到明确的买入或卖出机会，因为市场缺乏明显的趋势。
- ADX 20-40：当ADX值在20到40之间时，说明市场有一定的趋势，但并不算强劲。这时的趋势强度属于中等水平，价格开始表现出某种方向性，但力量还不够大。对于交易者来说，这个区间的ADX可能意味着机会正在酝酿，市场正在逐渐走出震荡区间。
- ADX 40-60：ADX值达到40到60时，市场已经进入了强趋势区间。这意味着当前的趋势具有很强的持续性，无论是上涨还是下跌，市场都在明确的方向上发力。这个时候，交易者通常会更积极地跟随趋势操作，因为市场的动力非常强。
- ADX > 60：如果ADX值超过60，那么我们可以说市场的趋势非常强烈。这样的趋势通常意味着市场处于极端的单边行情中，价格快速向某一方向推进。这种情况下，交易者需要格外注意，因为虽然趋势很强，但市场可能也会随时出现大幅回调。
需要注意，除了判断趋势的强弱，ADX的变化本身也能提供一些重要的市场信号。
- ADX上升趋势：当ADX值逐步上升时，无论它当前的绝对值是多少，都意味着市场的趋势正在加强。上升的ADX值告诉你，市场的方向越来越明确，无论是上涨还是下跌，价格走势变得更有力度。因此，当你看到ADX从低位开始攀升，这可能是一个信号，表明市场将迎来更明显的趋势，值得关注并寻找交易机会。
- ADX下降趋势：相反，当ADX值开始下降时，这意味着市场的趋势正在减弱。即使当前的ADX值还处于较高水平，它的下降趋势预示着市场动力的衰退，趋势可能会逐渐进入震荡或者反转。这种情况下，交易者需要谨慎对待现有的持仓，并考虑可能的趋势反转或盘整。
使用ADX指标时该注意什么
虽然ADX指标在衡量趋势强度方面非常有用，但它也有一个明显的局限性，那就是滞后性。由于ADX是基于一系列的平滑处理（也就是上面提到的移动平均）计算得出的，也就是说它其实对市场的反应速度相对是较慢的。换句话说，ADX通常会在趋势已经形成一段时间后才显示出明显的变化。这种滞后性在某些情况下可能会让你错过最佳的进场或退场时机。例如，当市场突然出现快速反转时，ADX可能还显示着强趋势的信号，而实际上市场已经进入了震荡或反转阶段。
另一个需要注意的地方是，仅依赖ADX来进行交易决策可能存在较高的风险。这在我们以前的教程中有反复提及过，任何投资决策都不应该依赖单一的指标，虽然ADX能有效地衡量趋势的强度，但它并不提供趋势方向的信息。因此，单靠ADX来判断市场走势可能会让你在不明朗的市场环境中迷失方向。比如，ADX上升可能意味着动量增强，但它并不能告诉你是上涨动量还是下跌动量在增强。
为了弥补这一缺陷，建议将ADX与其他技术指标结合使用，例如与MACD、RSI、均线等指标配合。这些指标可以提供更多关于趋势方向、市场超买或超卖状态的信息，使交易决策更加全面。例如，MACD可以帮助识别趋势方向，RSI可以提示市场是否过度扩展，而均线可以提供长期趋势的背景信息。通过将ADX与这些指标综合使用，交易者能够更好地捕捉市场动向，减少误判的风险。
代码示例：用Python计算ADX指标
import pandas as pd
def calculate_ADX(data, period=14):
# 计算TR (True Range)
data['TR'] = data[['High', 'Low', 'Close']].apply(lambda x: max(x['High'] - x['Low'],
abs(x['High'] - x['Close'].shift(1)),
abs(x['Low'] - x['Close'].shift(1))), axis=1)
# 计算+DM和-DM
data['+DM'] = data['High'].diff()
data['-DM'] = -data['Low'].diff()
data['+DM'] = data['+DM'].where((data['+DM'] > data['-DM']) & (data['+DM'] > 0), 0.0)
data['-DM'] = data['-DM'].where((data['-DM'] > data['+DM']) & (data['-DM'] > 0), 0.0)
# 计算平滑后的TR, +DM和-DM
data['TR_smooth'] = data['TR'].rolling(window=period).mean()
data['+DM_smooth'] = data['+DM'].rolling(window=period).mean()
data['-DM_smooth'] = data['-DM'].rolling(window=period).mean()
# 计算+DI和-DI
data['+DI'] = 100 * (data['+DM_smooth'] / data['TR_smooth'])
data['-DI'] = 100 * (data['-DM_smooth'] / data['TR_smooth'])
# 计算DX
data['DX'] = 100 * (abs(data['+DI'] - data['-DI']) / (data['+DI'] + data['-DI']))
# 计算ADX
data['ADX'] = data['DX'].rolling(window=period).mean()
return data[['+DI', '-DI', 'ADX']]
# 假设你有一个DataFrame 'df'，其中包含 'Date', 'High', 'Low', 'Close' 列
# df = pd.read_csv('your_market_data.csv')
# 计算ADX
adx_data = calculate_ADX(df)
# 查看结果
print(adx_data.tail())
更多学习资源
如果你对ADX指标的原理和应用感兴趣，并想深入了解更多关于它的细节和实际操作方法，我强烈推荐你阅读Welles Wilder的经典著作《技术交易新概念》。这本书不仅详细介绍了ADX指标的计算方法和解读技巧，还涵盖了许多其他重要的技术分析工具。无论你是刚刚开始学习技术分析，还是希望提升自己的交易策略，这本书都会为你提供宝贵的指导。
